Ставка финансирования на бессрочные фьючерсы для биткоина приблизилась к показателю конца 2021 года, когда первая криптовалюта достигла ценового максимума
Резкий рост активности на рынке деривативных инструментов на биткоин напоминает события конца 2021 года, когда первая криптовалюта достигла своего пика, пишет Bloomberg.
По словам представителя крупнейшей биржи на опционы биткоина Deribit, открытый интерес на деривативные инструменты на платформе достиг показателя $14,9 млрд, что на $500 млн выше, чем в октябре 2021 года.
В традиционном трейдинге под открытым интересом понимается общее количество заявок на покупку на момент открытия рынка. В торговле фьючерсами и опционами открытый интерес представляет собой общее количество неисполненных контрактов на определенный момент времени. Сюда входят фьючерсные контракты, которые еще не были исполнены, еще не истекли или еще не были погашены поставкой базовых активов.
Что такое открытый интерес. Как применять индикатор в торговле биткоином
rbc.group
По мнению журналистов, повышенный интерес к разного рода инвестиционным инструментам на биткоин вызван ожиданиями участников рынка касательно скорого одобрения биткоин-ETF со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Инвесторы ожидают притока нового капитала, для которого криптовалютный рынок ранее был недоступен.
Ожидания участников рынка также отражает так называемая ставка финансирования, или фандинг (funding rate), на бессрочные фьючерсы на биткоин.
Ставка финансирования, или фандинг (funding rate), — это периодические выплаты трейдерам, у которых открыты позиции на рынке бессрочных фьючерсов. Фандинг рассчитывается несколько раз в день и позволяет предотвратить сильное отклонение курса деривативного контракта от цены базового актива.
Система фандинга на биржах автоматически списывает средства у одних трейдеров и начисляет другим:
если стоимость бессрочного фьючерса выше цены базового актива, то фандинг положительный. В таком случае ставка финансирования взимается у трейдеров, у которых открыты позиции в лонг, и начисляется трейдерам, у которых открыты короткие позиции; если стоимость бессрочного фьючерса ниже цены базового актива, то фандинг отрицательный и ставка финансирования взимается с шорт-трейдеров и начисляется лонг-трейдерам.
Как правило, фандинг рассчитывается каждые несколько часов. Например, на бирже Binance ставка финансирования определяется каждые восемь часов.
График значения ставки финансирования (funding rate). Источник: Bloomberg, по данным CryptoQuant
Журналисты отмечают, что в последнее время ставка финансирования на бессрочные фьючерсы на биткоин составляет положительные 0,02%, что очень близко к показателю конца 2021 года, когда биткоин достиг своего пика на отметке $69 тыс.
На прошлой неделе Чикагская товарная биржа (CME) заняла первое место по объему открытого интереса (Open Interest) фьючерсных торгов на биткоин (BTC) и впервые опередила по этому показателю Binance. Приток интереса к традиционным фьючерсным контрактам на регулируемой американской бирже, по мнению некоторых аналитиков, может свидетельствовать о повышенном интересе институциональных участников рынка к биткоину.
Несколько дней назад аналитики Coinbase рассказали, что одобрение биткоин-ETF со стороны SEC откроет рынок криптовалютных активов для нового класса инвесторов, включая инвестиционных советников, пенсионные фонды и институты, которые ранее не имели доступа к рынку цифровых активов.
На текущий момент сразу несколько крупных инвестиционных компаний ожидают одобрения собственных ETF на биткоин со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Потенциальный запуск таких ETF считается в криптосообществе катализатором нового бычьего цикла на рынке.
«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.
Автор Сергей Терский